U merkt dat u tegen uw eigen grenzen aanloopt om de volgende groeifase te realiseren en overweegt daarom uw bedrijf te verkopen. In dat geval kan gedeeltelijke verkoop via een pre-exit ook interessant zijn. Bij een pre-exit verkoopt u een deel van uw aandelen en maakt u op voorhand afspraken om in etappes voor een nog nader te bepalen periode de onderneming volledig over te dragen, bijvoorbeeld in 5 jaar. In de eerste etappe verkoopt u een deel van de onderneming aan een investeerder, vervolgens kunt u in de tweede etappe bijdragen aan de groei naar een volgend niveau. In de derde etappe verkoopt u ten slotte uw belang volledig.

De eerste etappe: gedeeltelijke verkoop aan een investeerder

Tijdens de eerste etappe van een pre-exit wordt een groot deel (meestal iets meer of minder dan de helft) van de onderneming verkocht aan een investeerder. Ook is het mogelijk om de gehele onderneming te verkopen aan een nieuw op te richten holding, waarvan u als ondernemer en de investeerder beiden de  aandelen in een bepaalde verhouding kopen. U financiert dat uit een deel van de opbrengst van de verkoop van uw gehele onderneming aan de holding.

De tweede etappe: gezamenlijk groeipotentieel realiseren

In de volgende etappe moeten de groeiplannen worden geconcretiseerd. Over de aanpak daarvan wordt doorgaans voorafgaand aan de deal een groeiplan opgesteld. Onderdeel van het groeiplan kan zijn dat een mededirecteur of manager wordt aangetrokken die tevens een aandelenbelang in de onderneming verwerft. Met deze Management Buy In krijgt de onderneming de beschikking over aanvullende competenties om de volgende groeifase te kunnen realiseren. Omdat de impact van de nieuwe rolverdeling en zeggenschapsverhoudingen groot kan zijn is het van groot belang dat de investeerder ‘past’ bij u als ondernemer. Uiteindelijk moet u samen door één deur met elkaar. In een periode van doorgaans 5 jaar wordt groei gerealiseerd, waarde gecreëerd en de onderneming voorbereid op uiteindelijke verkoop.

De derde etappe: definitieve exit

In de laatste etappe wordt vervolgens de juiste strategische koper gezocht, om de onderneming die op een hoger niveau is gebracht, te verkopen tegen een aanzienlijk hogere prijs dan de waarde in de eerste etappe. Wanneer dit lukt is de pre-exit voor zowel u als de investeerder een aantrekkelijk scenario geweest.

Voordelen van een pre-exit

Wanneer u verbonden wilt blijven aan de onderneming kan een pre-exit dus de volgende voordelen bieden:

• U stelt een deel van uw vermogen veilig aan het begin van dit avontuur.
• U bent intensief betrokken bij de volgende groeifase van de onderneming.
• Uiteindelijk kan de pre-exit u meer opleveren.

De juiste adviseur bij een pre-exit

Bij een pre-exit is de keuze voor de juiste adviseur die goed bij u past van groot belang. FBM Corporate Finance heeft vele pre-exit, bedrijfsverkoop en aankoopprocessen begeleid. Wij kennen het proces daardoor goed én beschikken over een breed netwerk van investeerders. De adviseurs van FBM Corporate Finance staan ondernemers op een persoonlijke manier bij.